Análises Gerenciais

Ponto de Equilíbrio Com Diversos Produtos: Uma Análise de Mix

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O risco de uma empresa, entre vários fatores, está diretamente relacionado à relação entre gastos fixos e variáveis. Os fixos são aqueles que não sofrem variação em relação ao seu volume de atividade (aluguéis, salários administrativos e o consumo de energia elétrica na área administrativa), enquanto os variáveis são aqueles que dele sofrem influência (comissão, matéria prima e insumos produtivos, tais como água e energia elétrica).

Uma informação muito importante para analisar a viabilidade de um negócio é o chamado ponto de equilíbrio, o qual pode ser entendido como o valor de receita que resulta em lucro zero, ou seja, o mínimo para que a empresa não tenha prejuízo.




Na estrutura tradicional de apuração de resultado, normalmente, é impossível encontrar o valor desta receita devido ao fato de cada componente de gasto (custo ou despesa) poder apresentar parcelas de valores fixos e variáveis.

Desta forma, para se encontrar o ponto de equilíbrio, a apuração de resultado deve ser modificada para a estrutura de margem de contribuição.

Pode-se entender a margem de contribuição como o valor extraído da receita para cobrir os custos fixos e gerar o resultado da empresa. Para a sua apuração deve-se subtrair da receita os gastos variáveis, independentemente de sua classificação como custos ou despesas.

Assim, para se encontrar o ponto de equilíbrio de um negócio, os seguintes passos devem ser seguidos:

  • Analisar cada uma das contas da Demonstração de Resultado do Exercício e segregar os seus valores em fixos e variáveis;
  • Apurar o total de gastos fixos e variáveis;
  • Reorganizar a Demonstração de Resultado do Exercício, subtraindo da receita apenas os gastos variáveis, encontrando a margem de contribuição;
  • Subtrair da margem de contribuição os gastos fixos para apurar o lucro;
  • Calcular a margem de contribuição percentual através da divisão de seu valor pela receita;
  • Dividir o total de gastos fixos pela margem de contribuição percentual.

Desta forma, a Demonstração de Resultado do Exercício tradicional deve ser reorganizada, conforme a estrutura abaixo:

PE 1

Neste exemplo, para encontrar a margem de contribuição percentual deve-se dividir valor da margem de contribuição (R$ 10.050) pela receita da empresa (R$ 15.600), encontrando-se 64,42%. Uma das formas de compreender este resultado é que para cada R$ 100 de faturamento, restariam R$ 64,42 para pagar os seus custos fixos e gerar lucro.

Por fim, dividindo os gastos fixos (R$ 3.700) pela margem de contribuição percentual (64.42%) encontra-se o ponto de equilíbrio no valor de R$ 5.743,28. Desta forma, com esta receita, o lucro da empresa será exatamente zero.

O ponto de equilíbrio com mix de produtos

Uma dúvida recorrente em relação à análise do ponto de equilíbrio é a realização de seu cálculo quando há mais de um produto ou serviço, situação muito comum em qualquer mercado.

A maneira indicada para tratar esta questão é através da análise do mix de vendas e margem de contribuição média da empresa.

Para compreender a forma de cálculo, suponha uma companhia que tenha três produtos e apresente os seguintes resultados:

PE 2

Com base nestas informações, deve-se apurar a margem de contribuição percentual dos produtos, através da divisão do valor da margem de contribuição pela receita de cada um:

PE 3

O próximo passo é encontrar a participação dos produtos no mix de vendas, através da divisão da receita de cada um pela total da empresa:

PE 4

Em seguida, deve-se calcular a margem de contribuição média da empresa. Para isso, multiplica-se a margem de contribuição percentual de cada produto pela sua participação no mix e somam-se os resultados:

PE 5

No caso, a margem de contribuição média da empresa é a soma de 3,76%, 13,96% e 9,09%, totalizando 26,80%.

Com a margem de contribuição média, pode-se apurar o ponto de equilíbrio da empresa através da divisão do gasto fixo total pelo percentual encontrado:

PE 6

Para validar o resultado, deve-se apurar a Demonstração de Resultado utilizando a receita encontrada no ponto equilíbrio, mas distribuída de acordo com os percentuais de participação de cada produto no mix. Com este procedimento, o resultado final deve ser igual a zero.

Seguindo o procedimento no exemplo utilizado, a Demonstração de Resultado do Exercício apresentaria a seguinte estrutura:

PE 7

Como o lucro líquido encontrado é igual a zero, confirma-se o ponto de equilíbrio da empresa com o atual mix de produtos.




Esta metodologia de cálculo é muito importante, tanto para avaliação de risco de um negócio quanto para a elaboração de seu planejamento comercial, uma vez que é comum a situação onde produtos diferentes tem volumes de vendas não equivalentes e margens de contribuição distintas.

Esta análise pode impactar tanto em políticas de preços a serem praticados quanto na combinação de produtos a serem oferecidos em campanhas específicas.

Um ponto muito relevante a ser observado neste tipo de estudo é que os resultados encontrados somente são válidos para as margens de contribuição individuais apuradas e mix de produtos utilizados. Caso exista modificação, seja nas margens de contribuição ou mix de vendas, esta análise deve ser revista de acordo com a nova situação.

Sobre o autor:

Louremir Reinaldo Jeronimo é  Doutor em Administração de Empresas pela Escola de Administração de Empresas de São Paulo, da Fundação Getulio Vargas – FGV EAESP. Professor convidado dos cursos de MBA do FGV Management e FGV In Company (Saiba mais)

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5 respostas »

  1. Achei a explicação fácil e clara, com a metodologia é possível encontrar o ponto de equilíbrio de cada produto e assim gerar um preço real dos produtos comercializados pela empresa

  2. Achei a explicação um pouco confusa , para quem trabalha com contabilidade fica mais fácil , mas eu quero aprender.

    • Oi Lenice, tudo bem? Realmente existem alguns conceitos que são importantes para compreender os conceitos de ponto de equilíbrio. Veja que deixei alguns links de outros artigos que explicam pontos importantes. Procure analisar os outros artigos pois podem ser bastante úteis. Até logo!

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