O risco de uma empresa, entre vários fatores, está diretamente relacionado à relação entre gastos fixos e variáveis. Os fixos são aqueles que não sofrem variação em relação ao seu volume de atividade (aluguéis, salários administrativos e o consumo de energia elétrica na área administrativa), enquanto os variáveis são aqueles que dele sofrem influência (comissão, matéria prima e insumos produtivos, tais como água e energia elétrica).

Uma informação muito importante para analisar a viabilidade de um negócio é o chamado ponto de equilíbrio, o qual pode ser entendido como o valor de receita que resulta em lucro zero, ou seja, o mínimo para que a empresa não tenha prejuízo.

Na estrutura tradicional de apuração de resultado, normalmente, é impossível encontrar o valor desta receita devido ao fato de cada componente de gasto (custo ou despesa) poder apresentar parcelas de valores fixos e variáveis.

Desta forma, para se encontrar o ponto de equilíbrio, a apuração de resultado deve ser modificada para a estrutura de margem de contribuição.

Pode-se entender a margem de contribuição como o valor extraído da receita para cobrir os custos fixos e gerar o resultado da empresa. Para a sua apuração deve-se subtrair da receita os gastos variáveis, independentemente de sua classificação como custos ou despesas.

Assim, para se encontrar o ponto de equilíbrio de um negócio, os seguintes passos devem ser seguidos:

• Analisar cada uma das contas da Demonstração de Resultado do Exercício e segregar os seus valores em fixos e variáveis;
• Apurar o total de gastos fixos e variáveis;
• Reorganizar a Demonstração de Resultado do Exercício, subtraindo da receita apenas os gastos variáveis, encontrando a margem de contribuição;
• Subtrair da margem de contribuição os gastos fixos para apurar o lucro;
• Calcular a margem de contribuição percentual através da divisão de seu valor pela receita;
• Dividir o total de gastos fixos pela margem de contribuição percentual.

Desta forma, a Demonstração de Resultado do Exercício tradicional deve ser reorganizada, conforme a estrutura abaixo:

Neste exemplo, para encontrar a margem de contribuição percentual deve-se dividir valor da margem de contribuição (R$ 10.050) pela receita da empresa (R$ 15.600), encontrando-se 64,42%. Uma das formas de compreender este resultado é que para cada R$ 100 de faturamento, restariam R$ 64,42 para pagar os seus custos fixos e gerar lucro.

Por fim, dividindo os gastos fixos (R$ 3.700) pela margem de contribuição percentual (64.42%) encontra-se o ponto de equilíbrio no valor de R$ 5.743,28. Desta forma, com esta receita, o lucro da empresa será exatamente zero.

O ponto de equilíbrio com mix de produtos

Uma dúvida recorrente em relação à análise do ponto de equilíbrio é a realização de seu cálculo quando há mais de um produto ou serviço, situação muito comum em qualquer mercado.

A maneira indicada para tratar esta questão é através da análise do mix de vendas e margem de contribuição média da empresa.

Para compreender a forma de cálculo, suponha uma companhia que tenha três produtos e apresente os seguintes resultados:

Com base nestas informações, deve-se apurar a margem de contribuição percentual dos produtos, através da divisão do valor da margem de contribuição pela receita de cada um:

O próximo passo é encontrar a participação dos produtos no mix de vendas, através da divisão da receita de cada um pela total da empresa:

Em seguida, deve-se calcular a margem de contribuição média da empresa. Para isso, multiplica-se a margem de contribuição percentual de cada produto pela sua participação no mix e somam-se os resultados:

No caso, a margem de contribuição média da empresa é a soma de 3,76%, 13,96% e 9,09%, totalizando 26,80%.

Com a margem de contribuição média, pode-se apurar o ponto de equilíbrio da empresa através da divisão do gasto fixo total pelo percentual encontrado:

Para validar o resultado, deve-se apurar a Demonstração de Resultado utilizando a receita encontrada no ponto equilíbrio, mas distribuída de acordo com os percentuais de participação de cada produto no mix. Com este procedimento, o resultado final deve ser igual a zero.

Seguindo o procedimento no exemplo utilizado, a Demonstração de Resultado do Exercício apresentaria a seguinte estrutura:

Como o lucro líquido encontrado é igual a zero, confirma-se o ponto de equilíbrio da empresa com o atual mix de produtos.

Esta metodologia de cálculo é muito importante, tanto para avaliação de risco de um negócio quanto para a elaboração de seu planejamento comercial, uma vez que é comum a situação onde produtos diferentes tem volumes de vendas não equivalentes e margens de contribuição distintas.

Esta análise pode impactar tanto em políticas de preços a serem praticados quanto na combinação de produtos a serem oferecidos em campanhas específicas.

Um ponto muito relevante a ser observado neste tipo de estudo é que os resultados encontrados somente são válidos para as margens de contribuição individuais apuradas e mix de produtos utilizados. Caso exista modificação, seja nas margens de contribuição ou mix de vendas, esta análise deve ser revista de acordo com a nova situação.

Sobre o autor:

Louremir Reinaldo Jeronimo é  Doutor em Administração de Empresas pela Escola de Administração de Empresas de São Paulo, da Fundação Getulio Vargas – FGV EAESP. Professor convidado dos cursos de MBA do FGV Management e FGV In Company (Saiba mais)

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